從圖中可以看出，今年礦業領域所面臨的風險發生了很大變化，有升有降，也有新增的風險。

 01.運營許可

  報告中調查發現“運營許可”已飆升為所有風險之首，超過一半的高管認為運營許可帶來的風險是最大的。

  主要觀點：行業需要重新定義公司與社區、客戶、供應商和政府之間合作的方式。最好的方法就是承認采礦是一項絕對必要且有價值的活動，但要讓整個行業都負起責任，在保持經濟可行的同時，確保企業是以負責任的方式在運作，做到關注環境、人民和社會。

  對運營許可狹隘、過時的關注可能會導致企業破產。僅透過社會和環境看問題，將運營許可分派到業務部門可能會直接威脅到公司的經營。

   許多重大變革的發生，利益關聯方的期望值有所變化，營業許可發生變化，礦企也需要確保自己在管理方面的主動性和戰略性。其變化包括：社會參與的增加（當地社區之外）、技術進步、共同價值成果預期的增加、信息披露制度的快速發展、問責制框架的建立和訴訟的增加。

   那么一個公司要如何管理經營許可呢？對于機構預防并避免未來經營許可風險，安永提供了應該考慮的七個要點：

  （1）思維全球化及行動全球化；

  （2）提供經營許可唯一真正來源，即所承諾的和所交付的內容，以及衡量標準，從而避免問題發生；

  （3）對公司的活動做一個客觀、詳細且以目標為導向的評估；

  （4）不要只關注最普遍的意見，而是應關注最重要的意見；

  （5）使企業能夠做出不只是考慮金融回報的決策，還要為其提供能夠更好地評估收益價值的工具；

  （6）做出對社會發展有持久效果的決定；

  （7）提高行業的協作及品牌化。

 02.數字化有效性

   主要觀點：加快自動化實施和數字化轉型將對成本和生產力以及股東的支持產生積極影響。

  關注生產力雖然是一個很好的起點，但是不足以帶給企業競爭優勢。礦企已經開始在通過有效利用數字化來提高生產力這一方面取得進展，如在運輸、鐵路、卡車和鉆井自動化方面的成就，以及通過預測分析來降低維護成本和提高設備使用的應用。很明顯，這些舉措主要致力于解決單一問題或瓶頸，但并沒有帶來重大變革。

   數字化有效性仍是這個行業面臨的最大挑戰，確定數字化實施從哪里開始并確保預算也成了礦商面臨的最主要問題。更多情況下，公司IT部門雖然擁有數字戰略，但是卻只有純技術，沒有明確公開的實踐、全面的業務案例和相關的預算、以及適當的資源。

   對數字化解決方案進行投資，可能會推動整個產業鏈中新一波生產力和利潤率的提升。試想，如果一個礦商成功建造了一座數字礦山，并且在實施過程中，設備的整體效率接近制造業的水平，那么這個礦商可能會對這個行業造成很大的沖擊，并一躍成為行業主導者。毫無疑問，數字化有效性已經成為實現可持續生產力和利潤率提高、以及保持競爭優勢的關鍵，尤其是在這個由數字化驅動的業務轉型時代。

 03.投資組合利益最大化

   主要觀點：如何在股東回報、強大的資本和資產負債表管理，以及合理配置以創造價值的增長方面之間實現平衡成為利益最大化的關鍵。

  公司的戰略到底是規劃未來，還是創造未來？

   公司戰略的核心是資本配置，只有做出正確的決策，才能在未來搶占競爭優勢。礦業界對投資變革性技術的需求與日俱增，想要轉變投資組合，為股東提供最大的回報，企業必須對資本分配的每個環節嚴格把關。

   買入：應首選收購型增長，但是好的項目卻很少

   考慮到行業目前的風險和收益情況，公司更傾向于投資棕地項目，為現有業務提供規模和選擇。只有融資成功，公司才會轉而進行綠地投資或收購。

   由于低風險投資的綠地項目太少，公司更傾向于收購。事實上，在投資早期階段，想找到符合預期的買家或賣家是比較困難的，只有在其他人猶豫時及時作出決策，才能真正實現并購。

   構建：棕地項目占用了大部分資金

   盡管市場相對平衡，但隨著項目管道逐漸收縮，一些大宗商品將會出現供應挑戰，而剩下的項目往往面臨資金不足的問題，這必然會拖延新一輪資金的投入，從而對新一輪供應進一步增壓。

   回報：尋求新途徑

   由于強勁的現金流和資產剝離帶來的大量現金注入，許多公司啟動股票回購計劃，利用被低估的股票價格（管理層認為）來降低資本成本。隨著大多數人的撤資，通過股票回購獲得的資本水平將會下降，總體規模可能會因此下降，人們將會更加關注回報資本。

   轉變（投資）：創新是一種新的顛覆方式

   以往，資本配置策略只關注“購買”、“構建”和“回報”。但是，考慮到目前的創新趨勢和轉型技術，投資技術、數據分析能力和經營轉型的企業將更具有優勢。據安永調查，大多數受訪者對數字化領域的預算不超過5%。如果他們將20%的預算投入到數字化領域，并將資本置于風險之中，對于礦企或機構來說這可能會是一種新的運作方式。

   此外，投資數字化還可以獲得現有資本儲備無法實現的經濟收益，并最終形成未來資本增加的投資組合，而這種增長以往只能通過購買或構建策略實現。

   顛覆是不可避免的，礦企對數字化和創新進行合理的資本配置，將會產生更高利潤。

 04.網絡安全

   主要觀點：54%的礦業公司在去年發生過重大網絡安全事故。

  如今網絡安全的威脅越來越大，無論是惡意的還是無意的，網絡攻擊都會對公司造成影響，如持續廣泛的運營中斷、安全事故、責任索賠和相關法律成本、數據清理成本、名譽損害、資產的無力 損害等。各組織、機構都在投入更多資金來改進網絡防御。

   數字化轉型鼓勵機構接受新興技術和新的業務模式，基于良好風險管理原則的網絡安全策略也將支持和促成企業成長。

  每一次網絡安全轉型都應提倡覆蓋文化、治理和能力領域的三項關鍵原則：

  ?要求卓越的安全基礎：高度成熟的“安全基礎”，保持良好的安全狀況并優化公司當前信息安全解決方案的能力；

  ?建立強大的治理方案和問責文化：發展精通網絡安全知識的文化，以確保安全上網成為人們日常責任的一部分；

  ?致力于持續改進：根據不斷變化的風險和趨勢，適應新的需求，定期評估安全風險，以彌補差距，同時也要注意網絡安全策略是針對機構中所有人的。

05.成本上升

   主要觀點：關注現金流和成本將確保更好的股東回報。

  該如何在縮減成本的同時保證競爭力呢？

  礦業成本投入極易受通貨膨脹的影響。雖然全球通貨膨脹壓力預計不會迅速上升，但是在大宗商品價格上漲期間，礦業投資成本，如工資、耗材等通常比通貨膨脹的增速更快。

  最普遍的就是員工工資上漲。在澳大利亞的某些地區，2018年前9個月的工資增長了35%；南非和智利的工會對于礦工要求漲工資的壓力也越來越大。礦企也表示，這些更高投入的成本已經在壓縮利潤。

  此外，礦山復雜性的不斷增加、科技使用的日益增加、勞動力的不斷變化以及對經營許可投資的日漸增長都會導致成本上升。

  公司該如何應對成本上升的壓力呢？

  ?關注可持續的成本降低方案；

  ?細化管理一般開支；

  ?從低成本國家獲取資源；

  ?重新審視在預先剝離、預先開發和儲備等方面要求水平高的資本；

  ?考慮使用合同開采還是售后回租；

  ?實施前臺和后臺自動化；

  ?復核供應商合同；

  ?境外生產或外包；

  ?剝離非核心資產。 

06.能源組合

   采礦和礦物加工業務非常耗能，估計占全球總能耗的6.2％。

  能源成本占礦業公司總成本的1/3，在運營中需要嚴格把關。在選擇合適的能源組合時，除了要考慮成本因素外，還要考慮社會和聲譽影響、貫穿礦山整個生命周期能源的生存力和可用性、以及抵消燃料價格波動等因素。 

  迄今為止，采礦業主要依靠化石燃料來運行設備和支撐電力。尤其遠程操作對柴油發電的依賴性更大。例如，澳大利亞的采礦業41％的能源來自柴油。

  能源成本已經成為礦山運營成本的重要組成部分，隨著礦山能源需求不斷增長，各大公司也在選擇多種能源組合——化石燃料、水力發電和可再生能源。

  此外，為降低成本和溫室氣體的排放，礦山也在嘗試用電力設備取代柴油動力設備。 

  傳統和可再生能源的組合對于確保礦井用電也至關重要，井下作業需要照明和通風，當天黑了或者無風時，傳統能源就必不可少。

  先進礦產能源系統（AdvancedMineEnergySystems）加拿大研究主席AliG.Madiseh博士在博客中指出，最終的解決辦法在于為采礦作業開發一系列新型超高效能源系統，通過以下方法使其更加綠色環保、更加經濟并且更加可持續： 

  ?利用熱電聯產或余熱回收系統防止能源浪費；

  ?利用風力和太陽能等現場可用、可再生能源進行發電和地熱供暖。

  這類解決方案將使采礦業能夠實現能源多樣化，減少化石燃料的消耗和碳排放，并削減成本，從而產生能夠提高采礦業全球競爭力和具有可持續性的新一代礦場。企業可以降低能源成本而獲利。

07.勞動力前景

  人才管理常常受商品價格周期影響：礦業公司在價格上漲時招攬人才，在低迷時則會減少過剩資源。但事實上，在低迷期間下崗工人轉業帶走了寶貴的知識和經驗。除此之外，還有一些其他必然趨勢，包括不斷變化的科技、社會和人口驅動因素，以及人才市場的日益全球化。

  欲打造未來勞動力，礦業公司應具備戰略性勞動力策略，吸引新型人才，同時更新未來將會變得冗余或發生變革的技能。維護年長勞動力具備的關鍵技能也同樣重要。 

  如何創建未來勞動力呢？ 

  ?制定戰略性勞動力策略，吸引和發展所需人才，同時重新培訓未來5到10年其技能組合將被淘汰的現有勞動力；

  ?建立品牌或設立目標； 

  ?尋求短期、中期和長期的替代性資源獲取機制； 

  ?挑戰傳統資源獲取發展策略：例如，從行業外獲得規劃型人才可能更為可行，如具有制造業或分析學背景的人才； 

  ?對于提供勞動力供需平衡、留住老員工、吸引頂尖人才等各種機制的靈活資源獲取模型，要善加運用。

  礦業行業需要的是一支靈活、有彈性、負擔得起的勞動力隊伍，這樣才能夠在大宗商品價格持續波動和該行業數字化轉型的環境中蓬勃發展。

08.顛覆

  主要觀點：我們現在處于一個不斷顛覆的時代，我們可以將其視為創新、發展和繁榮的絕佳機會，而不是當做一種威脅。

  許多人認為這種顛覆是整個行業范圍的，但是行業內價值鏈層面已經開始顛覆，如在工作、資產、客戶層面。

  更廣泛的行業顛覆是必然的。行業主導者對行業和外部緩慢而無效的反應，可能會使其市場領導地位不復存在。

  通過對礦業公司高管的調查，發生顛覆的來源主要有：

  （1）科技公司可能會成為直接或間接投資者，以此作為支撐供應的一種方式。例如，在全球鈷和鋰供應有限的情況下，公司調整其投資模式以確保他們能夠繼續生產手機。

  （2）主權國家有資本成為該部門的主要利益關聯方，以確保本國工業的供應并保護就業。

  （3）貿易商重新結算，同時尋找機會。過去，許多公司對提振關鍵大宗商品供應的業務感興趣，例如，在澳大利亞的合資企業投資，那么預計該集團也將再次成為該領域的佼佼者。

  那么公司如何應對此風險？

  ?從不同角度看待資本：是否應改變“購買—構建—回報”的傳統資本議程； 

  ?大舉投資數字化和創新：通過數字化和創新提升生產力和利潤率； 

  ?加速顛覆過程：尋找新機遇，考慮合作； 

  ?擴大經營許可：加強與主權利益關聯方的關系，以影響監管變化并為此做準備。

09.舞弊

  舞弊和腐敗這一重大風險重新抬頭。社交媒體以空前的速度在全球范圍內公開對失當行為進行指控，這使得舞弊風險與聲譽和經營許可風險緊密相聯。

  礦業公司利用數字技術來改變其業務方式，也就意味著世界各地都可以對公司數據進行訪問，極大增加了關鍵數字和物理資產被盜竊、破壞、操縱的風險。

  另外，隨著大型項目的增加，腐敗的風險也在增加。公司每年會花費數十億美元在項目運營上，其支出通常涉及多個承包商，但是約有1-2%的資本項目支出不符合規定或分配不當，而在常規業務支出中，這一比例更是達到8%。

  那么公司該如何應對？ 

  舞弊和腐敗影響深遠，會嚴重損害公司聲譽和社會經營許可，進而影響股東價值。許多企業在合規方案方面已經達到一定的成熟程度，在安永第15次全球舞弊調查（EYGlobalFraudSurvey）中接受采訪的大多數高管都很了解反腐敗政策、程序和管理層的意圖。

  “大數據”預測能力的進步意味著，分析工具已從探測工具發展為如今可用于實時評估的工具，可協助識別及預防舞弊，并為管理層提供更有效的監督。領先的公司已經在使用人工智能技術，以實時通信取代課堂和網絡培訓。

  礦業公司面臨挑戰：在競爭壓力巨大且監管力度逐漸增加的情況下，舞弊對員工和第三方合作者的影響。在現如今科技高速發展的前提下，管理層和部門需改進工作方式，識別新的舞弊和風險。安永第15次全球舞弊調查結果顯示，誠信的組織、機構不僅能避免處罰，還能改善業務績效。

10.新的世界大宗商品

  在強調“綠色”的經濟模式下，科技沖擊和下游行業轉型造成了大宗商品需求的變化。了解這些變化對礦企投資組合的影響，并保持新舊世界大宗商品之間的平衡已經成為一項復雜任務。 

競爭下一波需求資源

  從電池、手機、筆記本電腦到先進的國防系統，越來越多的高科技和綠色技術將應用其中。新一輪商品競爭將會越來越激烈。歐盟、美國、日本等國家認為，一些礦產對于確保未來繁榮是至關重要的。中國國企也通過購買和資助鋰鈷礦以及下游加工，已經占據鋰離子電池供應鏈相當大的份額。

規劃并開拓視野

  礦業公司只有與多行業合作，從整個產業鏈獲取價值，才能成為未來贏家。為獲取更多的利潤，一些礦企利用風投公司或組建專家內部團隊，以更專業的角度來確定采礦前景。例如，力拓風險投資公司（RioTintoVentures）正根據將影響未來金屬需求的關鍵新技術來評估新機遇。

   優化投資組合至關重要。礦企需了解其投資組合中各部分的相互作用，以便就投資、撤資和合理化做出決策，從而提高整個投資組合的價值。關于投資和分配資本的決策需深思熟慮。因此，礦企需更加靈活地應用業務模型，以便彈性更改和定期復核其投資組合，考慮所有未來將會增長的資產。